10. EMPEZANDO CON EL ANÁLISIS TÉCNICO

LA VOLATILIDAD

¿Qué es la volatilidad en los mercados financieros?

La volatilidad es un término empleado para cuantificar de forma porcentual el rango en las variaciones de precio de un valor frente a su precio de cierre de la última sesión.

Es decir:

Un valor A que hoy cierra a 4,27€, el próximo día cierra a 4,42€ y el siguiente lo hace a 4,15€ podríamos decir que tiene una volatilidad de:

•  (4,42/4,27 -1) X 100 = +3,51% el día 1
•  (4,15/4,42 -1) X 100 = -6,11 % el día 2

y su volatilidad media sería el promedio, en valores absolutos, de las sesiones estudiadas, en este caso 2, que nos servirá para el ejemplo pero no es para nada representativo, para ello deberíamos de involucrar en el estudio un número de sesiones considerable.

• Volatilidad  = (3,51 + 6,11) / 2 = 4,81 %

He de añadir que existe otra forma de cálculo de la volatilidad que consiste en hacer básicamente lo mismo que lo que acabamos de ver pero cogiendo como base el precio medio del valor en lugar del último precio de cierre. A mí personalmente me gusta más el primer cálculo, siendo la siguiente la razón principal:

1. En contextos inusuales del mercado el valor puede entrar en una dinámica nueva y aumentar su volatilidad considerablemente. Con el primer cálculo esto quedaría reflejado a la perfección, pero si lo comparamos con el precio medio del valor no tiene porque ser tan llamativo.

¿Debemos evitar valores volátiles?

La volatilidad es famosa por su directa relación con el riesgo. No será la primera vez que alguien te dice que a mayor volatilidad mayor riesgo y yo no seré quien le quite contradiga esta afirmación, pero ello no quiere decir que sean todo puntos negativos, es más creo y he probado a lo largo de muchos años que podemos sacar partido de esto e incluso reducir el riesgo en determinados valores.

De una situación teórica perfecta en la que tenemos dos valores, A y B, cuyas volatilidades medias son de 2% diario y 10% diario respectivamente, podemos deducir rápidamente que la inversión B es mucho más arriesgada, pues es una sola sesión podemos llegar a perder un 10% con relativa facilidad.

Es por ello que mucha gente trata de evitar estas acciones sin si quiera pararse a pensar más lejos. Sin embargo tal y como lo empleo yo mismo, en determinadas situaciones podemos sacarle partido a la volatilidad, para verlo seguiré con el ejemplo:

Supongamos que el valor B que acabamos de ver tiene un soporte en los 3,40€ y hoy abre en 3,45€. Como sabemos que su volatilidad es de un 10% podría caer hasta los 3,09€ rompiendo así su soporte siendo esto para la mayoría de la gente un indicador de venta nosotros podríamos ver la oportunidad de compra por ejemplo en 3,25€ cuando retome la escalada, ya que es probable que solo se trate de un movimiento normal en este valor y no hayamos presenciado más que un pull back (Movimiento de recuperación).

Esto ha sido solamente un ejemplo muy muy básico de como emplear la información a nuestro favor y podemos complicarlo todo lo que queramos, pues cuanta más información con la jugar tengamos más a nuestro favor tendremos las probabilidades de predecir bien una inversión.

Como siempre digo es necesario contar con nuestro propio sistema de inversión y aquí os dejo una clave más para que podáis seguir desarrollando los vuestros. Pues como hemos visto se pueden conseguir rentabilidades superiores a la media del mercado si empleamos bien nuestras herramientas.

Beta

Es un indicador muy interesante que representa la volatilidad de un valor frente al mercado. Este indicador suelen ofrecerlo los brokers en sus plataformas de manera predeterminada y también es interesante para incluirlo en nuestro método de inversión.

Es bastante sencillo, simplemente debéis de saber que se representa como un valor siendo 1 la base. Es decir, si Beta = 1 quiere decir que el valor tiene la misma volatilidad que el mercado, si Beta = 0,5 es un 50% menos volátil que el mercado y si Beta = 1,63 significa que el valor es un 63% mas volátil que el mercado.